Active Bond Trading Strategier

Handelsstrategier Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Et første bud på et konkursfirma039s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursselskapet. Fra et basseng av tilbudsgivere. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Strategier Hvordan lager du obligasjoner for dine investeringsmål Strategier for obligasjonsinvesteringer spenner fra en buy-and-hold-tilnærming til komplekse taktiske handler som involverer syn på inflasjon og rente. Som med enhver form for investering, vil den riktige strategien for deg avhenge av dine mål, tidsrammen og din appetitt for risiko. Obligasjoner kan hjelpe deg med å møte en rekke økonomiske mål som: bevare hovedstol, inntektsinntekter, administrere skatteforpliktelser, balansere risikoen for aksjeinvesteringer og øke eiendeler. Fordi de fleste obligasjoner har en bestemt forfallstid, kan de være en god måte å sikre at pengene vil være der i en fremtidig dato når du trenger det. Denne delen kan hjelpe deg: Bestem hvordan obligasjoner kan best virke for deg Forstå hvor obligasjoner passer innenfor din ressursallokering Lær om hvordan ulike typer obligasjoner hjelper deg med å nå forskjellige mål Tenk på sofistikerte handelsstrategier basert på markedsutsikt og signaler Avvik forskjellen mellom obligasjoner og obligasjonsfond Dine mål vil endres over tid, og de økonomiske forholdene påvirker obligasjonsmarkedet. Når du jevnlig vurderer dine investeringer, kan du sjekke tilbake ofte her for informasjon som kan hjelpe deg med å se om obligasjonsinvesteringsstrategien din fortsatt er på målet for å møte dine økonomiske mål. kopiere 2005-2013 Verdipapirmarkedet og FinansmarkedsforeningenTop 4 Strategier for å forvalte en obligasjonsportefølje For den uformelle observatøren vil obligasjonsinvesteringer synes å være like enkelt som å kjøpe obligasjonen med høyest avkastning. Mens dette fungerer bra når du handler for et depositumsertifikat (CD) hos den lokale banken, er det ikke så enkelt i den virkelige verden. Det finnes flere alternativer når det gjelder å strukturere en obligasjonsportefølje, og hver strategi kommer med sine egne avvik. De fire hovedstrategiene som brukes til å håndtere obligasjonsporteføljer er: Passive, eller kjøp og hold indeks matching, eller kvasi passiv immunisering. eller kvasi aktiv Dedikert og aktiv Les videre for å finne ut hvordan disse fire strategiene brukes. (For mer om obligasjoner, les ut Bond Basics Tutorial.) Passiv Obligasjonsstrategi Den passive buy-and-hold-investor er vanligvis ute etter å maksimere de inntektsgenererende egenskapene til obligasjoner. Forutsetningen for denne strategien er at obligasjoner antas å være sikre, forutsigbare inntektskilder. Kjøp og hold innebærer å kjøpe individuelle obligasjoner og holde dem til modenhet. Kontantstrøm fra obligasjonene kan brukes til å finansiere eksterne inntektsbehov eller kan reinvesteres i porteføljen til andre obligasjoner eller andre aktivaklasser. I en passiv strategi er det ingen antagelser om retningen for fremtidige rentesatser, og eventuelle endringer i dagens verdi av obligasjonen på grunn av endringer i avkastningen er ikke viktige. Obligasjonen kan opprinnelig kjøpes til en premie eller en rabatt, mens det antas at fullpris vil bli mottatt ved forfall. Den eneste variasjonen i totalavkastningen fra det faktiske kupongavkastningen er reinvestering av kupongene etter hvert som de oppstår. På overflaten kan dette virke som en lat stil å investere, men i virkeligheten gir passive obligasjonsporteføljer stabile ankre i grove økonomiske stormer. De minimerer eller eliminerer transaksjonskostnader. og hvis de opprinnelig ble gjennomført i en periode med relativt høye renter, har de en anstendig sjanse til å overgå aktive strategier. (Trenger mer innsikt i kjøp og hold strategier. Les ti tips for den vellykkede langsiktige investoren.) En av hovedgrunnene til stabiliteten er at passive strategier fungerer best med svært høye, ikke-callable obligasjoner som regjeringen eller investeringsklasse bedrifts - eller kommunale obligasjoner. Disse typer obligasjoner passer godt til en buy-and-hold-strategi, da de minimerer risikoen knyttet til endringer i inntektsstrømmen på grunn av innebygde alternativer. som er skrevet inn i obligasjonene pakter i spørsmålet og forbli med båndet for livet. Som den oppgitte kupongen, kan samtale og sette funksjoner innebygd i et obligasjon tillate problemet å handle på disse alternativene under spesifiserte markedsforhold. (For å lære mer om alternativer, les vår veiledning for grunnleggende opplæring.) Eksempel - Call Feature Company En utsteder 100 millioner 5 obligasjoner til det offentlige markedet. Obligasjonene er helt utsolgt. Det er en anropsfunksjon i obligasjonsloven som gir utlåner muligheten til å ringe (tilbakekalle) obligasjonene dersom renten faller nok til å reissue obligasjonene til en lavere rådende rente Tre år senere er den rådende renten 3 og på grunn av selskapets god kredittvurdering. det er i stand til å kjøpe tilbake obligasjonene til en forutbestemt pris og reissue obligasjonene på 3 kupongrenten. Dette er bra for långiveren, men dårlig for låntakeren. Bond Ladder Stiger er en av de vanligste formene for passiv obligasjon investering. Det er her porteføljen er delt inn i like deler og investert i stigerørstilfalls løpetid over investorens tidshorisont. Figur 1 er et eksempel på en grunnleggende 10-årig laddered 1 million obligasjonsportefølje med en oppgitt kupong på 5. Å dele hovedstolen i like deler gir en jevn likestrøm kontantstrøm hvert år. (For å lære mer, les Grunnleggende om Bond Stig.) Indeksering Bond Strategy Indexing anses å være quasi-passiv av design. Hovedformålet med indeksering av en obligasjonsportefølje er å gi en avkastnings - og risikokarakteristikk nært knyttet til den målrettede indeksen. Mens denne strategien har noen av de samme egenskapene til passiv buy-and-hold, har den litt fleksibilitet. Akkurat som å spore en bestemt børsindeks. En obligasjonsportefølje kan struktureres for å etterligne en offentliggjort obligasjonsindeks. En felles indeks etterlignet av porteføljeforvaltere er Lehman Aggregate Bond Index. På grunn av størrelsen på denne indeksen vil strategien fungere godt med en stor portefølje på grunn av antall obligasjoner som kreves for å kopiere indeksen. Man må også vurdere transaksjonskostnadene knyttet til ikke bare den opprinnelige investeringen, men også den periodiske rebalansen av porteføljen for å gjenspeile endringer i indeksen. Immunisering Bond Strategi Denne strategien har karakteristika av både aktive og passive strategier. Ved immunisering innebærer ren immunisering at en portefølje er investert for en avkastning for en bestemt tidsperiode, uavhengig av eventuelle påvirkninger, som for eksempel renteendringer. På samme måte som indeksering, er muligheten til å bruke immuniseringsstrategien potensielt å gi opp potensialet for en aktiv strategi for å sikre at porteføljen vil oppnå ønsket intensiv avkastning. Som i buy-and-hold-strategien, er de instrumenter som passer best for denne strategien, med høyverdige obligasjoner med avanserte muligheter for standard. Faktisk vil den reneste formen for immunisering være å investere i en nullkupongobligasjon og matche obligasjonens løpetid til den dato da kontantstrømmen forventes å være nødvendig. Dette eliminerer eventuell variabilitet av avkastning, positiv eller negativ, knyttet til reinvestering av kontantstrømmer. Varighet. eller gjennomsnittlig levetid for et bindemiddel, brukes vanligvis i immunisering. Det er et mye mer nøyaktig prediktivt mål for en volatilitet i obligasjoner enn forfall. Denne strategien brukes ofte i det institusjonelle investeringsmiljøet av forsikringsselskaper, pensjonskasser og banker for å matche tidshorisonten for deres fremtidige forpliktelser med strukturerte kontantstrømmer. Det er en av de lydigste strategiene og kan brukes med hell av enkeltpersoner. For eksempel, som et pensjonsfond ville bruke en immunisering for å planlegge kontantstrømmer ved en persons pensjon, kunne samme person bygge en egen portefølje for egen pensjonsplan. (For å lære mer, les Avanserte Obligasjonsbegreper: Varighet.) Aktiv Obligasjonsstrategi Målet med aktiv styring er å maksimere total avkastning. Sammen med den forbedrede muligheten for avkastning kommer det åpenbart økt risiko. Noen eksempler på aktive stiler inkluderer renteforventning, timing, verdsettelse og spredning utnyttelse, og flere rentescenarier. Den grunnleggende forutsetningen for alle aktive strategier er at investor er villig til å satse på fremtiden i stedet for å avgjøre hva en passiv strategi kan tilby. Konklusjon Det er mange strategier for å investere i obligasjoner som investorer kan ansette. Kjøp-og-hold-tilnærmingen appellerer til investorer som ser etter inntekt og ikke er villige til å foreta spådommer. Midtre strategier inkluderer indeksering og immunisering, som begge gir litt sikkerhet og forutsigbarhet. Deretter er det den aktive verden, som ikke er for den uformelle investor. Hver strategi har sin plass og når den implementeres på riktig måte, kan de oppnå de målene som den var ment for. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Et første bud på et konkursfirma039s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursselskapet. Fra et basseng av tilbudsgivere. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever at. Strategier Obligasjonsinvesteringsstrategier Måten du investerer i obligasjoner på kort eller langsiktig, avhenger av dine investeringsmål og tidsrammer, mengden risiko du er villig til å ta og din skattestatus. Når du vurderer en obligasjonsinvesteringsstrategi, husk betydningen av diversifisering. Som regel er det aldri en god ide å sette alle dine eiendeler og all risiko i en enkelt aktivaklasse eller investering. Du vil ønske å diversifisere risikoen i obligasjonsinvesteringene ved å lage en portefølje av flere obligasjoner, hver med forskjellige egenskaper. Å velge obligasjoner fra ulike utstedere beskytter deg mot muligheten for at en utsteder ikke kan oppfylle sine forpliktelser til å betale renter og revisor. Å velge obligasjoner av ulike typer (statlig, byrå, bedrifts-, kommune-, boliglånsbevittede verdipapirer etc.) skaper beskyttelse mot muligheten for tap i en bestemt markedssektor. Å velge obligasjoner med ulike løpetider hjelper deg med å håndtere renterisiko. Med det i tankene, vurder disse ulike målene og strategiene for å oppnå dem. Bevare hovedstol og fortjenesteinteresse Hvis du beholder pengene dine intakt og tjener interesse, er målet ditt, vurdere en 8220buy og hold8221-strategi. Når du investerer i et obligasjonslån og holder det til forfall, vil du få rentebetalinger, vanligvis to ganger i året, og motta pålydende på obligasjonen ved forfall. Hvis obligasjonen du velger selger til premie fordi kupongen er høyere enn de gjeldende rentene, må du huske at beløpet du mottar ved forfall, vil være mindre enn beløpet du betaler for obligasjonen. Når du kjøper og holder, trenger du ikke å være for bekymret for virkningen av renten på en obligasjonspris eller markedsverdi. Hvis renten stiger, og markedsverdien av obligasjonen faller, vil du ikke føle noen effekt med mindre du endrer strategien din og prøver å selge obligasjonen. Å holde på obligasjonen betyr at du ikke vil være i stand til å investere hovedstolen ved høyere markedsrenter. Hvis obligasjonen du velger, kan ringes, har du tatt risikoen for at din rektor har returnert til deg før forfall. Obligasjoner er vanligvis 8220called, 8221 eller innløses tidlig av utstederen, når renten faller, noe som betyr at du vil bli tvunget til å investere din returnerte revisor til lavere rådende priser. Når du investerer for å kjøpe og holde, må du huske å vurdere: Kupongrenten på obligasjonen (multipliser dette med pari eller pålydende av obligasjonen for å bestemme dollarbeløpet av årlige rentebetalinger) Renten til forfall eller avkastning - å ringe. Høyere avkastning kan bety høyere risiko. Kredittkvaliteten til utstederen. Et obligasjon med lavere kredittvurdering kan gi høyere avkastning, men det har også større risiko for at utstederen ikke vil kunne holde sine løfter. Maksimere inntekter Hvis målet ditt er å maksimere renteinntektene dine, vil du vanligvis få høyere kuponger på langsiktige obligasjoner. Med mer tid til forfall er langsiktige obligasjoner mer sårbare for endringer i rentenivået. Hvis du er en invest-and-hold investor, vil imidlertid disse endringene ikke påvirke deg med mindre du endrer strategien din og bestemmer deg for å selge dine obligasjoner. Du vil også finne høyere kupongrenter på bedriftsobligasjoner enn på amerikanske statsobligasjoner med sammenlignbare forfall. På bedriftsmarkedet betaler obligasjoner med lavere kredittrating vanligvis høyere inntekt enn høyere kreditt med sammenlignbare forfall. Høyavkastningsobligasjoner (noen ganger referert til som uønskede obligasjoner) tilbyr vanligvis overkurskupongrenter og avkastning fordi deres utstedere har kredittvurderinger som er under investeringsklasse: BB eller lavere fra Standard amp Poor8217s Ba eller lavere fra Moody8217s. Jo lavere kredittvurdering er, desto større er risikoen for at utstederen kan misligholde sine forpliktelser, eller være i stand til å betale renter eller tilbakebetale hovedstol ved forfalt. Hvis du tenker på å investere i obligasjoner med høy avkastning, vil du også ønske å diversifisere obligasjonsinvesteringene dine blant flere ulike utstedere for å minimere mulige virkninger av en enkelt utstederes standardinnskudd. Høyrente obligasjonspriser er også mer sårbare enn andre obligasjonspriser til økonomiske nedganger, når risikoen for mislighold oppfattes som høyere. Administrere renterisikoen: Stiger og Barbells Kjøp-og-hold-investorer kan styre renterisiko ved å skape en 8220laddered8221 portefølje av obligasjoner med ulike løpetider, for eksempel: en, tre, fem og ti år. En laddered portefølje har hovedstol returnert med definerte intervaller. Når et obligasjon forfaller, har du muligheten til å reinvestere inntektene på lengre sikt på stigen hvis du vil fortsette det. Hvis prisene stiger, kan den forfallende rektor investeres i høyere renter. Hvis de faller, tjener porteføljen fortsatt høyere rente på de langsiktige beholdningene. Med en barbellstrategi investerer du bare i kortsiktige og langsiktige obligasjoner, ikke mellomprodukter. De langsiktige beholdningene skal levere attraktive kupongrenter. Å ha noen oppdragsgiver på kort sikt skaper muligheten til å investere pengene andre steder hvis obligasjonsmarkedet tar en nedgang. Utjevning av utbytte av aksjeinvesteringer Fordi aksjemarkedsavkastningen vanligvis er mer volatil eller endring enn obligasjonsmarkedsavkastningen, kan kombinasjon av de to aktivaklassene bidra til å skape en samlet investeringsportefølje som genererer mer stabil ytelse over tid. Ofte, men ikke alltid, går aksje - og obligasjonsmarkedene i forskjellige retninger: Obligasjonsmarkedet stiger når aksjemarkedet faller og omvendt. Derfor i år når aksjemarkedet er nede, kan utførelsen av obligasjonsinvesteringer noen ganger bidra til å kompensere for eventuelle tap. Den rette blandingen av aksjer og obligasjoner avhenger av flere faktorer. For å lære mer, les Asset Allocation. Lagre for et bestemt fremtidig mål Hvis du har et treårig barn, kan du møte din første skolepengepost 15 år fra nå. Kanskje du vet at i 22 år vil du trenge en forskuddsbetaling for ditt pensjonisttilværelse. Fordi obligasjoner har en definert forfallstid, kan de hjelpe deg med å sikre at pengene er der når du trenger det. Nullkupongobligasjoner selges med bratt rabatt fra det pålydende beløpet som returneres ved forfall. Renter er knyttet til obligasjonen i løpet av levetiden. I stedet for å bli utbetalt til bondholders, er det innregnet i forskjellen mellom kjøpesummen og pålydende på forfallstidspunktet. Du kan investere i null kupongobligasjoner med forfallstidspunkt som er tidsbestemt etter dine behov. For å finansiere en fireårig høyskoleutdanning, kan du investere i en laddered portefølje med fire nuller, som hver modnes i en av de fire påfølgende årene, vil betalinger bli forfalt. Verdien av nullkupongobligasjoner er imidlertid mer følsom for rentendringer, så det er en viss risiko hvis du må selge dem før deres forfallstidspunkt. Det er også best å kjøpe skattbare (i motsetning til kommunale) nuller i en skatteavhengig pensjons - eller høyskolebesparelseskonto fordi renter som samles på obligasjonen, er skattepliktig hvert år, selv om du ikke mottar det før forfall. En kulestrategi kan også hjelpe deg med å investere for en bestemt fremtidig dato. Hvis du er 50 år gammel og du vil spare mot en pensjonsalder på 65 år, vil du i en kulestrategi kjøpe en 15-årig obligasjon nå, en 10 års obligasjon fem år fra nå og en femårig obligasjon 10 år fra nå. Staggering investeringene på denne måten kan hjelpe deg å dra nytte av ulike rentesykluser. Grunner til at du kan selge en obligasjon før forfall Investorer som følger en buy-and-hold-strategi, kan møte omstendigheter som kan tvinge dem til å selge et obligasjon før forfall av følgende årsaker: De trenger revisor. Mens buy-and-hold er vanligvis best brukt som en langsiktig strategi, trener livet ikke alltid som planlagt. Når du selger et obligasjonslån før forfall, kan du få mer eller mindre enn du har betalt for det. Hvis renten har økt siden obligasjonen ble kjøpt, vil verdien dessverre ha gått ned. Hvis prisene har gått ned, vil verdien for bond8217 økes. De ønsker å realisere en gevinst. Hvis prisene har gått ned og et obligasjonslån har verdsatt, kan investor bestemme at det er bedre å selge før forfall og ta gevinsten i stedet for å fortsette å samle interessen. Denne beslutningen bør gjøres nøye, da transaksjonens inntekter må kunne reinvesteres til lavere rente. De må innse et tap for skattemessige formål. Å selge en investering med tap kan være en strategi for å kompensere skattepåvirkningen av investeringsvinster. Obligasjonsbytte kan bidra til å oppnå et skattemål uten å endre grunnprofilen til porteføljen din. De har oppnådd sitt returmål. Noen investorer investerer i obligasjoner med sikte på total avkastning, eller inntekt pluss kapitalvekst eller vekst. Å oppnå kapitalvekst krever at en investor selger en investering for mer enn kjøpesummen når markedet presenterer muligheten. Total avkastning Ved å bruke obligasjoner til å investere for totalavkastning, eller en kombinasjon av kapitalvekst (vekst) og inntekt, krever en mer aktiv handelsstrategi og et syn på retningen av økonomien og renten. Total avkastning investorer vil kjøpe et obligasjonslån når prisen er lav og selge den når prisen har steget, i stedet for å holde obligasjonen til forfall. Obligasjonspriser faller når rentene øker, vanligvis som økonomien akselererer. De stiger vanligvis når rentene faller, vanligvis når Federal Reserve forsøker å stimulere økonomisk vekst etter en lavkonjunktur. Innenfor ulike sektorer i obligasjonsmarkedet kan forskjeller i tilbud og etterspørsel skape kortsiktige handelsmuligheter. For noen ideer, les innholdsartikler under 8220Profiting from Market Signals8221 og 8220Which Trade82218212in Learn More-Strategies Section. Ulike futures, opsjoner og derivater kan også brukes til å gjennomføre ulike markedsvisninger eller å sikre risikoen i ulike obligasjonsinvesteringer. Investorer bør passe på å forstå kostnadene og risikoen ved disse strategiene før de legger midler. Noen obligasjonsfond har total avkastning som investeringsmål, og gir investorer muligheten til å dra nytte av obligasjonsmarkedsbevegelser, mens de daglige investeringsbeslutningene overlates til profesjonelle porteføljeforvaltere. Total Return Strategies Bruke Callable Securities Mange investorer bruker omsettelige verdipapirer innenfor en total avkastning strategi8212 med fokus på gevinster samt income8212as i motsetning til en kjøp og hold strategi fokusert på inntekt og bevaring av rektor. Eiere av omsettelige verdipapirer uttrykker det implisitte syn at utbyttet vil forbli relativt stabilt, slik at investor kan fange rentespredningen over ikke-betalbare verdipapirer med tilsvarende varighet. De må også ha syn på det sannsynlige omfanget av renter over investeringsperioden og market8217s oppfatning av fremtidig usikkerhet i fremtiden, for årsaker som er forklart i risikoer for investering i callable verdipapirer. Hvis en investor mener at priser kan være volatile i begge retninger i løpet av kort sikt, men sannsynligvis vil forbli i et definerbart område i løpet av det neste året, kan en investering i verdipapirer øke avkastningen betydelig. Premium callables kan brukes når den hausse investoren mener at priser ikke er usannsynlig å falle veldig langt. Discount callables er et bedre valg når investor mener volatilitet vil være lav, men foretrekker mer beskyttelse i et miljø med stigende renter. Skattemessig investering Hvis du er i en høy skattekonsoll, vil du kanskje redusere skattepliktig renteinntekt for å beholde mer av det du tjener. Renter på amerikanske statspapirer er skattepliktig på føderalt nivå, men unntatt på statlig og lokalt nivå, noe som gjør disse investeringene attraktive for folk som bor i høye skattestater. Kommunale verdipapirer tilbyr renter som er unntatt fra føderal inntektsskatt, og i noen tilfeller også statlig og lokal skatt. På grunn av variabler i etterspørsel og etterspørsel kan skattefritatte avkastninger i det kommunale markedet noen ganger være ganske attraktive i forhold til deres skattepliktige ekvivalenter (se skattefristen for skattefritak i 2010). Stiger, lykter og kuler kan alle implementeres med kommunale verdipapirer for en skattefordelte tilnærming best oppnådd utenom en kvalifisert, skattemessig utsatt pensjons - eller høyskolebesparelsekonto. Å kjøpe kommuner i en skattefordelte konto er som å ha på seg et belte og en slanger. Obligasjonsbytte er en annen måte å oppnå et skattemessig mål for investorer som har et obligasjonslån som har gått ned i verdi siden kjøp, men har skattepliktig kapitalgevinster fra andre investeringer. Investoren selger den opprinnelige obligasjonen med tap, som kan brukes til å oppveie den skattepliktig gevinst eller opp til 3.000 i ordinær inntekt. Han eller hun kjøper deretter en annen obligasjon med forfall, pris og kupong tilsvarende den solgte, og gjenoppretter dermed stillingen. For å overholde IRS 8220wash sale8221-regelen, som ikke gjenkjenner et skattemessig tap som genereres ved salg og tilbakekjøp innen 30 dager etter samme eller vesentlig identisk sikkerhet, bør investorer velge et obligasjonslån fra en annen utsteder. Diversifisere risikoen ved å investere i obligasjonsfond Investorer som ønsker å oppnå automatisk diversifisering av obligasjonsinvesteringene for mindre enn det ville koste å bygge en portefølje av individuelle obligasjoner, kan vurdere å investere i obligasjonsfond, investeringsfond eller børsnoterte fond. Disse kjøretøyene har hver sin spesifikke investeringsmål og egenskaper som passer til individuelle behov. For å lære mer, se Obligasjoner og Obligasjonsfond. Bytte for andre mål Et skattemessig tap er ikke den eneste grunnen til å bytte obligasjon. Investorer kan også bytte for å forbedre kredittkvaliteten, øke avkastningen eller forbedre anropssikringen. Husk å faktorere selge og kjøpe transaksjonskostnader i estimatene for retur. For mer informasjon, se Bond Bytte. Hvor å holde Obligasjonsinvesteringene: Skattepliktige eller Skattefordelte Kontoer På en skattepliktig investeringskonto er dine kapitalgevinster og investeringsinntekter gjenstand for beskatning i det året de er opptjent. I en kvalifisert skattefordelte konto, for eksempel en IRA eller en del av sparekonto, blir ikke inntekter og kapitalgevinst beskattet før du begynner å ta uttak, antagelig på en fremtidig dato. Obligasjoner og obligasjonsfond kan holdes i begge typer kontoer, men enkelte investorer vil ha en grunn til å velge en kontotype over den andre. Kommunale investeringer, for eksempel, holdes best i en skattepliktig konto, hvor de kan tjene til å redusere avgiftspliktig avkastning. Skattbare nullkupongobligasjoner holdes best i en skattefordelte konto fordi deres årlige rentekreditter er skattepliktig når de er opptjent, selv om investor ikke faktisk mottar dem før obligasjonen forfaller. Siden maksimumskatten på realisasjonsvinster ble redusert til 15 i 2003, kan totale avkastningsinvestorer i en høy inntektsskatt ha fordeler ved å holde sine obligasjoner på en skattepliktig konto. Andre kan foretrekke å investere for maksimal inntekt i sine skattefordelte kontoer. Den beste løsningen avhenger av dine individuelle forhold og skattesituasjon. Din skatte - eller investeringsrådgiver kan hjelpe deg med å analysere alternativene og nå den beste løsningen. kopiere 2005-2013 Verdipapirindustrien og Finansmarkedsforeningen