Kjøpe Samtale Alternativer On Aksjer

Kjøpe samtaler på Trump Put 4 mars 2017 2:13 a. m. ET Long lever Trump Put. Presidentene planlegger å kutte skatter, og erstatter, Yellen Put som utløper etter hvert som renten stiger. Dette bør redusere risikoen for et kraftig nedgang i aksjemarkedet, og hold eventuelle treff kort og grunne. Så lenge Donald Trump holder begjærlige investorer med planer om å senke bedriftsrenten til 15 fra 35, bør aksjekursene fungere bra. Når han faktisk kunngjør. Lang lev Trump Put. Presidentene planlegger å kutte skatter, og erstatter, Yellen Put som utløper etter hvert som renten stiger. Dette bør redusere risikoen for et kraftig nedgang i aksjemarkedet, og hold eventuelle treff kort og grunne. Så lenge Donald Trump holder begjærlige investorer med planer om å senke bedriftsrenten til 15 fra 35, bør aksjekursene fungere bra. Når han faktisk kunngjør implementeringsdetaljer av sin skattereformplan, vil aksjene sannsynligvis øke enda høyere, i stedet for å selge seg på nyhetene. Hvorfor Lavere skattesatser vil øke bedriftens inntjening, noe som vil øke aksjekursene ytterligere. Alt trump gjør at selskaper som repatrierer penger som holdes i utlandet, vil legge til mer drivstoff til aksjeløpet. Trump Put skaper et høykvalitetsproblem for investorer som var underinvestert fordi de trodde Trump var en wild-kortmutter som ville være dårlig for landet. Naysayers ble bevist dramatisk feil, og aksjekursene handler til historisk høye priser. Likevel, alle som kjøper inn i rallyet, inhalerer duften av Greater Fool Theory for å kjøpe høyt, og håper å selge høyere. Det er selvsagt en måte å unngå å være dum på. Alle investorer må gjøre er å kjøpe et bullish kall. Ved å gjøre det, vil de kontrollere mange av markedets største aksjer for en brøkdel av aksjekursene. Denne tilstanden eksisterer fordi implisitt volatilitet, som er essensen av opsjonspriser, er så uvanlig lavt som aksjekursene er høye. Dette gjenspeiler aksjemarkedene ubøyelig fremgang helt siden Trump ble valgt i november. Vi kan diskutere om Trump faktisk har gjort Amerika bra igjen, men det er ingen tvil om at han har gjort det for aksjer. Etter hvert som aksjene har klatret høyere, har opsjonspremiene gått ned. Implisitt volatilitet har blitt trukket lavere som datastyrt alternativer-prismodeller grunner at fremtiden vil være så anticlimaktisk som fortiden. Realisert volatilitet, som er opptatt av det som faktisk har skjedd tidligere, er enda lavere enn implisitt volatilitet. Denne volatiliteten kan fortsette, og til og med bli bedre, eller det kan fordampe hvis aksjer svømmer, fordi Trump ikke avslører meningsfulle detaljer om hans planer om å senke bedriftsskatt eller lovgivningen blir oppslått i kongressen. Så ett element i denne handel er at tiden er avgjørende for å utnytte attraktive prisnivåer. Allerede indikasjoner tyder på at investorer forbereder seg på eller spekulerer på en slik begivenhet. De mest omsatte VIX-opsjonene er 17. mars og 21. april samtaler. For de samtalene til betydelig økning i verdi, vil Standard amp Poors 500-indeksen måtte synke dramatisk. I mellomtiden kan investorer kjøpe mange hausseiske samtaler med to års lave volatilitetsnivåer på en rekke kjente aksjer, inkludert Amazon (ticker: AMZN), Facebook (FB), Google (GOOGL), Intel (INTC), Visa ( V), Mastercard (MA), PayPal (PYPL) og Texas Instruments (TXN). Susquehanna Financials Chris Jacobson er rådgiver kunder som ringer tilby et attraktivt alternativ til å kjøpe aksjer for alle som er opptatt av et bredt aksjemarkedsfall. Vi er enige om, og KAN IKKE RECALLE en tid da forholdene så favoriserte kjøpsmuligheter. Det kan virke som en prosaisk erklæring, men det går mot en inngripen bias i opsjonsmarkedet som favoriserer salgsmuligheter til lommepremier, og utleie av tid sprer seg bort fra verdiene. Spørsmålet blir dermed, vil du heller bruke 850 på Amazons lager, eller 34,45 på en 855-samtale i mai. Er det risiko i denne tilnærmingen Absolutt. Men å kjøpe samtaler begrenser mengden penger i fare. Dessuten er det vanskelig å forestille seg at Trump ikke venter på det perfekte øyeblikk for å rulle ut sin skattekuttplan. Få et anropseksempel på hvordan og når du skal kjøpe et anropsalternativ: Nå som du har en bedre forståelse av hvilke alternativer som er, det som kaller og setter er, kan vi se på hvordan å kjøpe et anropsalternativ i litt mer detaljert. Slik kjøper du et anropsalternativ Identifiser aksjene du tror kommer til å gå opp i pris Gjennomgå at aksjer Alternativkjede Velg utløpsmåned Velg Strike-pris Bestem om markedsprisen på anropsalternativet virker rimelig For å kjøpe et anrop må du Først identifiser aksjene du tror går opp og finn aksjene tickersymbolet. Når du får et tilbud på en aksje på de fleste nettsteder, kan du også klikke på en kobling for denne aksjekursen. Alternativkjeden viser alle aktive handlede samtale - og salgsalternativer som eksisterer for den aktuelle aksjen. Når du ber om en alternativkjede på CBOEs nettsted for aksjen du vil kjøpe en samtale, vil du se anropene som er oppført i den venstre kolonnen og putene som er oppført i den høyre kolonnen. For å se andre måneder må du bytte rullegardinmenyen Utløp. Først av alt må du innse at ikke alle aksjer har opsjoner som handler på dem. Bare de mest populære aksjene har muligheter. For det andre kan du ikke alltid kjøpe et anrop med strekkprisen du vil ha for et alternativ. Strike-priser er vanligvis i intervaller på 5. Så hvis YHOO handler i 30-serien, kan det ha streikpriser på 20, 25, 30, 35 og 40. Av og til vil du finne 22,5 og 27,5 tilgjengelig for de mest populære aksjene. For det tredje vil du ikke alltid finne utløpsmåneden du leter etter, på det alternativet som du vil kjøpe en samtale. Vanligvis ser du utløpsmånedene for de nærmeste to månedene, og deretter hver tredje måned etterpå. For det fjerde, selv om du finner det alternativet du vil kjøpe et anrop på, må du sørge for at det har nok volumhandel på det for å gi likviditet slik at du kan selge den hvis du bestemmer deg for det. De fleste valgmuligheter er tynn handlet og har derfor et høyere budspredt. Til slutt, for å kjøpe en samtale må du forstå hva alternativprisene betyr og finne en som er rimelig. Hvis YHOO handler med 27 aksjer, og du ønsker å kjøpe en anrop av 30. oktober, er opsjonsprisen bestemt som en aksje - helt etter tilbuds - og etterspørsel. Hvis prisen på det anropsalternativet er 0,25, forventer mange ikke at YHOO skal stige over 30, og hvis prisen på det anropsalternativet er 2,00, vet du at mange mennesker forventer at muligheten til å stige over 30. Som du kan forvente at opsjonspriser er en funksjon av prisen på den underliggende aksjen, strekkprisen, antall dager igjen til utløpet og den totale volatiliteten i aksjene. Mens de første tre av disse (aksjekurs, strekkpris og dager til utløp) lett er avtalt, er det volatiliteten og forventet volatilitet i aksjene som handelsmenn avviger i oppfatning og driver derfor priser. Dette er en av de viktigste tingene å forstå når du går for å kjøpe en samtale. Ring og Put Option Trading Tips: Når du kjøper et anropsalternativ, må du kunne beregne ditt break-even punkt for å se om du virkelig ønsker å handle. Hvis YHOO er på 27 en aksje og 30. oktober samtalen er på 0,25, må YHOO gå til minst 30,25 for deg å breakeven. Dette er fordi når YHOO er kl 30.25, vet du at de 30 anropene er in-the-money 0,25 så det er verdt minst 0,25 (kostnaden for alternativet). På samme måte, hvis 30 oktober-samtalen er 2.00, må YHOO klatre til minst 32,00 for deg å breakeven (når YHOO er på 32, så er 30-samtalen i penger på 2,00 og det vil være verdt minst 2,00. ) Nå kan vi se på et bestemt eksempel på å kjøpe et anrop, så dette begynner å gi mening. La oss si at vi har gjort vår analyse på IBM, og vi tror IBM vil gå fra 84 til 87 de neste dagene. Fordi jeg tror IBM vil gå opp, vil jeg ringe og siden opsjonsprisene er i multipler på 5, kan jeg kjøpe de 80 anropene, de 85 anropene eller de 90 anropene. Merknad fra tabell 1 nedenfor at IBM 85 april-samtalen har størst prosentvis avkastning. Scenario 1 - Kjøp 100 aksjer på aksjer, kjøp en samtale med en strike på 80, kjøp en samtale med en strykpris på 85, og kjøp et anrop med en strykpris på 90. Anta at IBM avsluttes ved 87. Merk i Tabell 1 at vi brukte 8.400 på lagerposisjonen, og vi brukte svært lite på alternativene. Nå i tabell 2 nedenfor går vi videre og investerer det samme innledende beløpet i opsjoner som på aksjene, så vi bruker 8 400 på 100 aksjer, IBM og omtrent det samme på hver av samtalene. Den prosentvise avkastningen er selvsagt den samme som i tabell 1 ovenfor, men siden nå ser du på 14.000 fortjenesten på 85-tallet. Selv fortjenesten på 80-tallet er fint på 6.300. Begynner du å se attraktiviteten til handelsalternativer, og er du klar til å kjøpe et anrop Scenario 2 - Invester likeverdige penger i hver aksje og opsjon, og IBM lukker ved 87. Nå er det den risikable delen av handelsalternativer. I tabell 1 og tabell 2 viste vi resultatene forutsatt at IBM klatret fra 84 til 87 en andel innen utløpsdato. Selvfølgelig går aksjer ikke alltid slik vi tenker, så tabell 3 viser hva som skjer hvis aksjekursen bare synker litt til 83 en andel. Vær oppmerksom på at for 85-samtalen mistet vi alle pengene våre, men for 80-samtalen mistet vi bare 2100 og selvfølgelig for aksjen mistet vi bare 100. Nå ser du risikoen du tar på når du kjøper et anrop Scenario 3 - Invester likeverdige penger i hver aksje og mulighet, og deretter avslutter IBM klokken 83.00. Kjøp en samtale Konklusjon: Hvis du er sikker på at en aksje kommer til å dukke opp noen få poeng før neste opsjonsutløpsdato, er det den mest lønnsomme (og mest risikable) å kjøpe et anropsalternativ med en aksjekurs litt høyere enn nåværende aksjekurs. Hvis du vil være litt mer konservativ, kan du også kjøpe et anropsalternativ med en strykpris under dagens aksjekurs. Når du er i tvil om hvorvidt du skal kjøpe et anrop med lav pris eller kjøpe et anrop med en høyere pris, er det alltid godt å se på volumet som skjer i det virkelige markedet og gå hvor volumet er (jeg ringer dette følger de smarte pengene). Ring og Put Option Trading Tips: Her er det en av de viktigste egenskapene om opsjonshandel som du må vite før du kjøper en samtale: Aksjekursene beveger seg i 3 retninger - ikke bare går aksjekursene opp og ned, men de også kan forbli det samme. Hvis prisene er tilfeldige, vil du over en kort periode forvente at aksjer går opp 33 av tiden, flytt ned 33 av tiden, og forbli omtrent samme 33 ganger. Dette er faktisk bevist av mye akademisk forskning som viser at kjøpere av samtaler og putter bare er lønnsomme om lag 35 av tiden. Så, hvis kjøpere av callsputs er lønnsomme bare 35 av tiden, betyr det at selgerne av samtaler og putter er lønnsomme 65 av tiden. Nå som du vet hvordan du skal ringe og forstå betydningen av streikpriser når du kjøper en samtale, adresserer neste emne salgssamtaler. også kjent som skrive samtaler. Her er de 10 beste alternativkonseptene du bør forstå før du gjør din første virkelige handel: Anropsalternativ BREAKING DOWN Opkaldsalternativ Ringalternativer brukes vanligvis av investorer til tre primære formål. Dette er skatteforvaltning, inntektsgenerering og spekulasjon. Hvordan Options Work En opsjonskontrakt gir rett til å kjøpe 100 aksjer av den underliggende sikkerheten til en bestemt pris, kjent som strike-prisen. frem til en bestemt dato, kjent som utløpsdato. En enkelt anropsopsjonskontrakt kan for eksempel gi en rettighet til å kjøpe 100 aksjer av Apple-aksjen til en pris på 100 til 31. desember 2017. Når verdien av Apple-aksjen går opp, går prisen på opsjonskontrakten opp , og vice versa. Optionskontraktsinnehavere kan holde kontrakten til utløpsdatoen, på hvilket tidspunkt de kan ta over de 100 aksjene i aksjen eller selge opsjonskontrakten til enhver tid før utløpsdatoen til markedsprisen på kontrakten på det tidspunktet. Alternativer som brukes til skattestyring Investorer bruker noen ganger alternativer som et middel til å endre tildelingen av sine porteføljer uten å kjøpe eller selge den underliggende sikkerheten. For eksempel kan en investor eie 100 aksjer i Apple-aksjene og sitte på en stor urealisert gevinst. Ikke ønsker å utløse en skattepliktig hendelse. aksjonærer kan bruke opsjoner for å redusere eksponeringen mot den underliggende sikkerheten uten å selge den. Den eneste kostnaden for aksjonæren for å engasjere seg i denne strategien er kostnaden for opsjonsavtalen selv. Alternativer brukt til inntektsgenerering Enkelte investorer bruker anropsalternativer for å generere inntekter gjennom en dekket samtalestrategi. Denne strategien innebærer å eie en underliggende aksje mens du samtidig selger et anropsalternativ, eller gir noen andre rett til å kjøpe aksjene dine. Investoren samler opsjonsprinsippet og håper opsjonen utløper verdiløs. Denne strategien genererer tilleggsinntekter til investor, men kan også begrense profittpotensialet dersom den underliggende aksjekursen stiger kraftig. Alternativer som brukes til spekulasjonsalternativer, gir kjøpere muligheten til å oppnå betydelig eksponering for aksjer til en relativt liten pris. Isolert, kan de gi betydelige gevinster hvis en aksje stiger, men kan også føre til 100 tap hvis kjøpsopsjonen kjøper utløper verdiløs fordi den underliggende aksjekursen gikk ned. Alternativkontrakter bør betraktes som svært risikable hvis de brukes til spekulative formål på grunn av den høye innflytelsen som er involvert. Gjøre lenge på samtaler Etter hvert som kunnskapen din om å sette og samtaler vokser, vil du vurdere handelsstrategier som kan brukes til å tjene penger i opsjonsmarkedet. En av disse er å kjøpe anropsalternativer og deretter selge eller utøve dem for å tjene en fortjeneste. Dekke en samtale er handlingen med å selge samtaler til noen i markedet i bytte for opsjonsprinsippet. Når du kjøper et anrop, betaler du opsjonsprinsippet i bytte for det rette (men ikke forpliktelsen) for å kjøpe aksjer til en fast pris innen en bestemt utløpsdato. (Hvis du trenger å børste opp det grunnleggende om opsjonshandelen, kan du se Tutorials Basisopplæringen.) Handelssamtaler: Er det min oppringning Den populære misforståelsen at over 90 av alle alternativene utløper verdiløs frykter mange investorer. De tror på denne feil statistikken og konkluderer med at hvis de kjøper alternativer, vil de tape penger 90 av tiden. Dette er helt feil. Faktisk, ifølge CBOE. Om lag 30 av opsjonene utløper verdiløs, mens 10 utøves og de andre 60 handles ut eller lukkes ved å opprette en offsetposisjon. Fokuset i denne artikkelen er teknikken for å kjøpe samtaler og deretter selge dem eller trene dem for profitt. Vi vil ikke vurdere å selge samtaler og deretter kjøpe dem tilbake til en billigere pris - dette kalles nakenoppringing og er et mer avansert emne. (For å lære mer, les Naked Call Writing eller å begrense eller gå naken, det er spørsmålet.). I denne artikkelen betyr begrepet handelssamtaler først å kjøpe et anrop og deretter lukke posisjonen senere - en slik strategi kalles å gå lenge på en samtale. (For å lære mer om å tjene penger på en lang stund, se Priser som plukker kjøpe et sett) Den underliggende ideen Den grunnleggende grunnen til å kjøpe samtaler er at du er bullish på lager. Hvorfor kunne du ikke bare kjøpe aksjene og ikke bekymre deg for alternativer. Tross alt går ikke aksjer ut - du kan holde fast på et lager for alltid - mens alternativene gjør det. Så hvorfor vurdere en investering som har en utløpsdato Årsaken er enkel: innflytelse. Tenk på følgende eksempel: XYZ aksjehandel for 50. XYZ 50-anropet som utløper i en måned handler for 3. Vil du kjøpe 100 aksjer av XYZ for 5000 eller kjøpe ett anropsalternativ for 300 (3 x 100 aksjer) En viktig ting å vurdere er at utbetalinger avhenger av sluttkurs en måned fra i dag. (Eksemplet omhandler en måneds mulighet, men du kan ha alternativer som varer i forskjellige lengder. LEAPS. For eksempel, utløper mer enn et år unna.) Ser på en grafisk illustrasjon av ditt valg: Som du kan se fra grafen, utbetalingene for hver investering er forskjellige. Mens du kjøper aksjene vil kreve en investering på 5000, kan du med en mulighet kontrollere et like antall aksjer for bare 300. Du vil også merke at break-even punktet på aksjemarkedet er 50 per aksje, mens break - Selv på opsjonen er handelen 53 per aksje (ignorerer alle provisjoner). Hovedpoenget er imidlertid at mens begge investeringene har ubegrenset oppside innen neste måned, er tapene på opsjonene avkortet til 300, mens de potensielle tapene på aksjen kan gå helt til 5000. Husk at å kjøpe et anropsalternativ gir deg rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe aksjen, så dine maksimale tap er premiene du betalte. Lukke ut posisjonen Du kan lukke anropsposisjonen din ved å selge anropet tilbake til markedet eller ved å utføre anropene, i så fall må du levere penger til personen som solgte deg anropet. Si at i vårt eksempel var aksjen på 55 nær utløp. Du kan selge anropet ditt for ca 500 (5 x 100 aksjer), noe som gir deg en netto fortjeneste på 200 (500 minus 300 premie). Alternativt kan du få samtalen utført, i så fall må du betale 5000 (50 x 100 aksjer), og personen som solgte deg anropet, ville levere aksjene. Med denne tilnærmingen vil din fortjeneste også være 200 (5.500 - 5.000 - 300 200). Merk at utbetalingen fra å utøve eller selge anropet er identisk: et netto på 200. Konklusjon Handelssamtaler kan være en fin måte å øke eksponeringen mot en viss aksje uten å knytte opp mye penger. Fordi opsjoner tillater deg å styre en stor andel aksjer med relativt lite kapital, brukes de i stor utstrekning av fond og store investorer. Som du kan se, kan handelssamtaler brukes effektivt for å øke avkastningen på en børsportefølje. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre, yngre selskaper som søker. Gjeldsgrad er gjeldsgrad som brukes til å måle selskapets økonomiske innflytelse eller en gjeldsgrad som brukes til å måle en person.